صفر تكلفة طوق التحوط استراتيجية في النقد الاجنبى

كسر طوق يمكن أن يصف طوق طوقا عاما أيضا على أنشطة السوق. مثال على طوق في أنشطة السوق هو قاطع الدائرة الذي يهدف إلى منع الخسائر القصوى (أو المكاسب) مرة واحدة في مؤشر يصل إلى مستوى معين. ومع ذلك، فإن مصطلح طوق غالبا ما تستخدم في تداول الخيارات لوصف الموقف من كونها خيارات طويلة وضعت، خيارات المكالمة قصيرة وأسهم طويلة من الأسهم الأساسية. الميكانيكا استراتيجية طوق شراء الخيار من خارج المال وضع الخيار هو ما يحمي الأسهم الأساسية من خطوة هبوطية كبيرة والأقفال في الربح. يتم تخفيض السعر المدفوع لشراء القطع بمقدار القسط الذي يتم تحصيله من خلال بيع المكالمة من خارج المال. والهدف النهائي من هذا الموقف هو أن المخزون الأساسي يستمر في الارتفاع حتى يتم الوصول إلى الإضراب المكتوب. الياقات يمكن أن تحمي المستثمرين من خسائر هائلة، ولكن الياقات أيضا منع مكاسب ضخمة. وتشمل استراتيجية طوق واقية استراتيجيات اثنين المعروفة باسم وضع واقية والدعوة مغطاة. وضع الحماية، أو وضع الزواج، ينطوي على طويلة خيارا وطويلة الأمن الكامنة. وتشمل المكالمة المغطاة، أو بويوريت، فترة طويلة من الأمن الأساسي وقصر خيار الاتصال. الحد الأقصی للأرباح والخسائر إذا تم تنفیذ الاستراتیجیة للخصم، فإن الحد الأقصی لربح طوق ما یعادل سعر إضراب خیارات المکالمات مطروحا منھ سعر شراء السھم الأساسي للسھم ناقصا صافي الأقساط المدفوعة. على العكس من ذلك، إذا تم تنفيذ الصفقة للحصول على الائتمان، قد يكون الحد الأقصى للربح أيضا يعادل إضراب الدعوة أقل من سعر الشراء الأسهم الأساسية بالإضافة إلى صافي الائتمان المستلمة. وتعادل الخسارة القصوى سعر الشراء للمخزون الأساسي مطروحا منه سعر إضراب خيارات الشراء وصافي الأقساط المدفوعة. قد يكون أيضا ما يعادل سعر شراء الأسهم أقل من الخيارات وضع سعر الإضراب بالإضافة إلى صافي الائتمان المستلمة. مثال على الياقة: يفترض أن يكون المستثمر طويلا 1000 سهم من أسهم أبك بسعر 50 سهم للسهم الواحد، ويتداول السهم حاليا عند 47 للسهم الواحد. یرغب المستثمر في التحوط المؤقت للموقف بسبب زیادة تقلبات الأسواق بشکل عام. لذلك، يشتري المستثمر 10 خيارات وضع بسعر الإضراب من 45 و يكتب 10 خيارات المكالمة مع سعر الإضراب من 60. نفترض أنه يتم تنفيذ مواقف الخيارات للخصم من 1.50. الحد الأقصى للربح هو 11،500، أو 10 100 (60 - 50 1.50). على العكس من ذلك، فإن الحد الأقصى للخسارة هو 6500، أو 10 100 (50 - 45 1.50).Value ستوك غايد أرتيكلس أخذ عام خيارات مجانية موقف تطبيق صفر التكلفة الخيار استراتيجية اتخاذ خيارات مجانية موقف تطبيق صفر استراتيجية الخيار التكلفة صفر الخيار استراتيجية التكلفة كما يوحي اسمها هو وهي استراتيجية تداول الخيارات التي يمكنك اتخاذ موقف الخيارات الحرة للتحوط أو المضاربة في الأسهم والأسهم الفوركس والسلع. وتعرف هذه الاستراتيجية أيضا باسم استراتيجية عكس المخاطر. في هذه المقالة، سنطبق استراتيجية الخيار هذه على مخزون معين كمثال ونرى كيف بسيط المنطق هو في حين تنفيذ استراتيجية خيار التكلفة صفر. إنشاء موقف تكلفة صفر يمكن بناء هذه الاستراتيجية بطريقتين: 1. عندما تكون صعوديا في مخزون معين ثم تختار بناء موقف صعودي كما هو مبين أدناه: شراء خارج من خيار المكالمة المالية وبيع في وقت واحد خارج من وضع المال الخيار في نفس الأسهم لهذا الشهر. 2. عندما تكون هبوطي في الأسهم معين ثم تختار لبناء موقف هبوطي كما هو مبين أدناه: شراء خارج من المال وضع الخيار وبيع في وقت واحد خارج من المال الخيار خيار في نفس الأسهم لهذا الشهر. في حين أن بناء استراتيجيات أعلاه، يمكن ملاحظة أننا نستخدم عموما بيع واحد من خارج المال وضع أو دعوة الخيار لتمويل شراء خيارات العداد مما يجعل هذه الاستراتيجية الخيار بتكلفة صفر. في هذه المواقف، لديك القدرة على كسب ربح غير محدود ولكن هناك خطر متساو من خسائر غير محدودة أيضا (سيتم شرحها في المثال). ومع ذلك، فإنك لن تتحمل تكلفة إضافية للدخول في هذا المنصب (وبصرف النظر عن اللجان وسيط). افترض أن شركة ميكروسوفت (مسفت) تتداول حاليا عند 30. يتم اقتباس خيار مكالمة 31 فبراير في 0.90 و 29 فبراير يتم وضع خيارات الخيارات في 0.90 على بورصة ناسداك. يعتبر حجم الكثير من خيارات ميكروسوفت 100 سهم. إذا من المتوقع أن ترتفع أسعار مايكروسوفت ثم تختار لشراء خارج المال المال 31 فبراير خيار الاتصال وبيع في وقت واحد خارج من المال 29 فبراير الخيار وضع. التكلفة الصافية تكلفة شراء خيار بيع خيار الشراء في هذه الحالة، سيكون سعر التعادل هو 31. هذا الموقف من شأنه أن يحقق أرباحا عندما يرتفع سعر سهم ميكروسوفت فوق 31. إذا كان من المتوقع أن تنخفض أسعار مايكروسوفت ثم تختار شراء - من المال 29 فبراير الخيار وضع وبيع في وقت واحد خارج من المال 31 فبراير خيار المكالمة. التكلفة الصافية تكلفة الشراء خيار بيع خيار خيار الشراء في هذه الحالة، سيكون سعر التعادل 29. سيتحقق هذا الموقف من الأرباح عندما ينخفض ​​سعر سهم ميكروسوفت إلى ما دون 29. تطبيق استراتيجية التكلفة صفر أثناء التحوط تمتلك 100 سهم من ميكروسوفت وهي يتداول حاليا في 30. يتم نقل خيار المكالمات 31 فبراير في 0.90 و 29 فبراير يتم طرح الخيارات وضع في 0.90 على نسداق. الآن كنت ترغب في التحوط ضد انخفاض في سعر هذا المخزون. شراء الخروج من المال 29 فبراير الخيار وضع وبيع في وقت واحد خارج من المال 31 فبراير خيار الاتصال في مايكروسوفت. صافي التكلفة تكلفة الشراء وضع خيار بيع خيار المكالمة صافي الموقف 100 سهم من ميكروسوفت 1 خيار عقد 29 فبراير وضع قصيرة 1 عقد 31 فبراير دعوة في هذا السيناريو، 29 فبراير وضع يحصل التحوط ضد انخفاض في سعر السهم إلى ما بعد 29. أيضا ، فإن هذا الوضع لن يحصل على قيمة أعلى من 31 بسبب خيارات المكالمة القصيرة. أنت قصيرة 100 سهم من أسهم ميكروسوفت التي تتداول حاليا عند 30 و تطبق هذا الموقف للتحوط ضد الارتفاع في سعر السهم. ونقلت في 31 فبراير خيار الاتصال في 0.90 و 29 فبراير طرحت الخيارات نقل في 0.90 على نسداق. شراء من أصل المال 31 فبراير خيار الاتصال وبيع في وقت واحد خارج من المال 29 فبراير الخيار وضع في مايكروسوفت. التكلفة الصافية تكلفة شراء خيار بيع بيع الخيار وضع صافي موقف قصير 100 سهم من مايكروسوفت قصيرة 1 عقد 29 فبراير وضع 1 اتصال الخيار من 31 فبراير دعوة في هذا السيناريو، 31 فبراير يحصل يحصل على التحوط ضد زيادة سعر السهم فوق 31. أيضا، هذا الموقف لن يستفيد من سعر السهم أقل من 29 بسبب خيارات وضع قصيرة. مزايا استراتيجية التكلفة صفر إمكانية كسب أرباح غير محدودة يمكن تنفيذ هذه الاستراتيجية على الأقل أو بدون تكلفة إضافية يمكن للمستثمر استخدام هذه الاستراتيجية للتحوط أو المضاربة في الأسهم وأسواق الفوركس والسلع عيوب استراتيجية التكلفة صفر إمكانية تسجيل خسائر غير محدودة هامش كاف مطلوب لاتخاذ مواقف في كل من الدعوة ووضع الخيارات ندرة للحصول على نفس أسعار الإضراب لوضع وخيارات المكالمات واقتبس على مسافة ما يعادلها من سعر السهم معين. خاتمة هذه الاستراتيجية لا تتحمل أي تكلفة مقدما ولكن يتطلب هامش كاف للدخول في هذا الموقف. أيضا، هناك إمكانية لكسب أرباح غير محدودة أو تسجيل خسائر غير محدودة في حسابك. لذلك، يمكنك اتخاذ الإجراء المحسوب في الوقت المناسب أثناء دخول والخروج من هذا الموقف. قل في حالة، إذا كان هذا الموقف مربحا قبل انتهاء الصلاحية ثم اختيار لإغلاق كلا الساقين من هذا الموقف بشكل فردي بسعر مناسب. حول المؤلف: كتب هذا المقال من قبل مايانك غوبتا من ناينميليون دولار